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好日子高手论坛:原油交易提醒:油价大幅跳水 警惕下行风险

2018-02-09

汇通网讯——早些时候受EIA数据以及美元反弹的影响,油价出现了较大幅度下跌,跌幅近4%,短时间油价走势偏空。而随着页岩油产量续增以及近期金融市场波动加大,油价或存在进一步下行的风险。

周四(2月8日)亚市早盘,美油承压于62一线下方做窄幅震荡。早些时候受EIA数据以及美元反弹的影响,油价出现了较大幅度下跌,跌幅近4%,创出了数周低点于61.25一线。目前行情交投于61.50美元,日内高点和低点分别于61.33和61.76一线。

EIA数据利多影响甚微,市场情绪偏空油价大幅回落

美国能源信息署(EIA)报告称,截至2月2日的当周,美国原油库存增加了190万桶,至4.203亿桶。

虽然低于分析师预期的300万桶的增幅。但美国石油学会(API)周三公布的数据显示,美国原油库存仅下降了110万桶,使得市场看多的情绪有所缓解。市场预估上周较大幅度的上涨后可能会迎来一波回落,这使得油价出现了下跌。

原油库存上涨的主要原因是海湾地区炼油中心的库存增加,炼油商要维护设备而减少产量。

油价信息服务全球能源分析主管Tom?Kloza表示,尽管如此,炼油活动依然强劲,上周的数据可能没有反映出一些较大炼厂的关闭情况。下周我们将看到这些炼油厂的产量下降,这些炼厂的产量将继续下降到3月份。最终,这意味着在总统日,或在奥运会之后,我们将看到汽油价格的反弹,但不是现在。

EIA报告显示,汽油和柴油等馏分油库存也分别增加了340万桶和390万桶,均超出市场预期。

消息一出,美油布油双双跳水,跌幅近4%。

页岩油是当前市场的症结

页岩油产量续增或打压油价,但可能难以长期维系

尽管页岩油开采公司的高管们不遗余力地让投资者相信,既然油价已经回升到60美元的水平,他们不会大举钻探。但是EIA数据基本上表示,这些保证只是“空话”。

基于年度数据,美国2017年的原油开采量为930万桶/日,到2018年预估会到达1060万桶/日,这一趋势在2019年会有所走缓,但是依然会达到1120万/日。

而这一切的达成都是基于美国页岩油生产商积极的增加钻井数。数据显示,钻井正在二叠纪盆地上集中,但是其他地区的钻井数变化不大,与近期数据基本持平。

同时,虽然有一些数据显示这种生产扩张已经到达了一个瓶颈同时开始出现成本的膨胀,但是二叠纪盆地钻井数却没有减少的迹象,反而在继续增加,这使得页岩油的产量在以一个较快的速度增长。

在EIA上调美国页岩油产量预期的同时,一份最新的报告却对美国页岩油的增产前景提出了质疑,并表示对于页岩油接下来十年高产量的预估是建立在夸大的假设基础之上的

加州碳处理研究所的报告显示,美国当前的页岩油产量已经较之2005年翻了一番,同时页岩气的开采也在同一时间出现了爆发式的增长。但是这其中存在这一些潜在的问题将会对页岩油生产产生影响。例如,页岩井的产量一般会在前三年耗尽储量的70%至90%,这使得后期无油可采,在没有新钻井的情况下,该油井的产量将会以每年20%至40%的速度递减。

这就意味着美国石油产业需要不断的投入大量的资金透润生产才能维持当前的产量水平。

同时,每个页岩井的状况也不尽相同,在核心区域或者说富油地段,一般能够生产给定产油量的20%,但是在一些略显贫瘠的地段,这一数据还将大打折扣。

碳处理研究所还表示,EIA所假设的未来数十年的强劲增长是基于已探明的所有的原油和天然气储量,这显示是过分夸大的。

页岩油或打破OPEC维系的市场平衡使油价承压

现在令市场最为困惑的问题是页岩油产量的继续扩张是否是打破OPEC减产所达成的市场平衡。

包括高盛以及标普全球能源资讯在内的一些机构近期认为OPEC紧缩市场过度,这将导致原油库存将明显低于五年的平均水平。

但是美国能源署对于页岩油产量的大幅上修则会一定程度上打消这些担忧。EIA数据显示,2018年至2019年,原油库存将会增加20万桶/日,布伦特原油将会在2018年达到均价62美元/桶。

同时近期OPEC产量有所增加,也使得市场开始担忧减产协议能否真正维系到年末,这或使得近期油价有所承压。

金融风险的冲击使油市出现抛售,后市能否有买盘存疑

此前由于美元的持续走低,原油出现了长达数周的涨势。但随着上周五(2月2日)美元出现了反弹,原油的涨势戛然而止。

与此同时,更广泛金融系统风险的突然发生也对油市造成了冲击。自周五开始,美国股市出现了较大的下跌,创出了数年来最大的一次单日跌幅。

Excel Futures主席Mark Wagoner在接受采访时表示,股市和利率确实会对石油产生重大影响,这种影响正在蔓延到能源市场并且造成了这些连锁反应。

就业增长和工资增长强于预期将会进一步推动美联储的加息,债券收益率继续上升,也一定程度上削弱了股市的吸引力,同时高通胀的迹象也导致了人们对美联储加息的预期,这些都一定程度上推升美元,这也导致美油与布油的抛售。

TAC能源分析师表示,在过去的几周,交叉资产的相关性正在显著提升,这意味着如果当前金融市场较大的波动继续蔓延,将会进一步增加股市的恐慌情绪进而导致大量的出货,这或使油价进一步承压。

全球金融市场的不安定状况正在对油价进行测试。WTI以及布伦特原油在过去的几个交易日内从近日高位大幅的回撤,这主要是全球市场的抛售所导致的。对冲基金以及其他资金管理者过多的多头持仓使得整个油市存在这很大的下行风险。

但是高盛否认了这一说法,并重申了今年看多大宗商品的观点。高盛分析师认为,这波抛售实际上增加了未来几个月行情上涨的可能性。高盛大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示,在股票被突然大量抛售的时候,大宗商品就会和他们之前所预测的那样交易活跃起来。他还进一步解释说,最近可以明显的看到,随着美股的闪崩,基本金属和黄金交易交投旺盛。

技术分析

1小时图上,尽管拉出一根大阳再次试探60日均线,但随后一根大阴吞没了大阳线,并击穿了前期反复提到的63一线,意味着短时间走势有所偏空。

目前行情承压于62一线下方做窄幅震荡,上方最直接的压力是20日均线于62.3一线,短时间不能站上意味着还将进一步走弱。只有明确站上了63.07一线上方,短时间偏空的走势才会有所缓解。

截至北京时间2月8日13:01,美国WTI原油期货连续合约报61.46美元桶。

汇通网责任编辑:谭章慧_NBJ6937